如何识别正规的私募基金
中国证券投资基金业协会日前发布第十批失联私募机构公告，涉及上海中海投金融控股、新疆泛亚有色金属投资等9家公司。协会表示，到今年10月11日，已经有60家私募公司被列入失联机构名单并公示，其中有36家已注销管理人登记。
值得注意的是，在失联私募中，有多家曾被曝出兑付危机，并且涉及资金量巨大。据媒体报道，上海中海投金融控股集团有限公司原是快鹿集团旗下的融资平台。在快鹿集团发生巨额兑付危机、相关工作迟迟未能落地时，今年8月快鹿集团在官网挂出公告，指出相关人员利用中海投平台涉嫌诈骗10亿元，并藏匿公章和重要文件，已神秘消失。
实际上，随着私募行业的不断壮大，私募机构和产品数量出现爆发式增长，一些中小私募为降低运营成本，自己专心搞投研，将一些投资之外的业务打包给外包业务公司。但随着外包业务的壮大，很多不规范的地方也逐渐暴露出来：比如职责不明确、服务边界界定不清等。今年以来，监管部门加强了对私募基金的管理。4月15日，中国证券投资基金业协会正式下发《私募基金募集行为管理办法》（简称《办法》）。该《办法》首先确立了私募募集行为标准、规划了行业募集行为路径、厘清了私募基金与各种非法集资的界限，并于今年7月15日正式施行。该办法从私募基金募集环节的募集主体、募集程序、账户监督、信息披露、合格投资者确认、风险揭示、冷静期、回访确认、募集机构和人员法律责任等九个方面进行了明确规定，构建了一整套行业标准和业务规范。
《办法》明确了私募基金两类募集机构主体，即已在中国基金业协会登记的私募基金管理人自行募集其设立的私募基金，以及在中国证监会取得基金销售业务资格并成为中国基金业协会会员的基金销售机构受托募集私募基金。募集从业人员应当具有基金从业资格。《办法》同时明确了募集机构承担合格投资者的甄别和认定责任；引入资金账户监督机构，明确募集机构应当与监督机构签订监督协议，对募集专用账户进行监督，保证资金不被募集机构挪用，并确保资金原路返还。
作为普通投资者，又该如何辨别私募基金的真伪呢？省内一家大型私募基金的相关负责人告诉笔者，根据中国证券投资基金业协会下发的《私募基金募集行为管理办法》，私募基金公司必须拥有中国证券投资基金业协会颁发的私募基金管理人登记证明，也即私募基金牌照。投资者可通过中国证券投资基金业协会信息公示网址：http://GS.amac.org.cn/查询。可以查到公司的注册资本，高管团队等等详细信息。在产品募集方面，私募不能公开募集，私募基金只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金那样向广大公众推广募集。比如，不能通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介等。如果遇到以公开方式募集资金的私募机构，那基本就是骗子。私募投资门槛规定单个投资者的投资额不能低于100万元，如果遇到发行的投资门槛低则几万元高则几十万元等标准不一的产品，投资者需要重点考察。
媒体报道，某公司成立于2012年9月，注册资本2000万元，号称主要从事私募基金代销和互联网P2P业务，共有32个经营门店，装修豪华，员工上千人。该公司宣称代销其关联方公司的私募基金产品，通过手机短信、推介会、传单等方式公开宣传向社会募集资金，承诺只需20万元就可以投资，而且有15%－20%的年化收益。但资金却流向了A公司其他关联企业，并没有真实的投资项目。2015年11月，A公司非法集资风险爆发。目前，当地公安部门已对其以涉嫌非法吸收公众存款罪立案，涉案资金约21亿元(其中约13亿元未能兑付)，涉及投资人7200余人。
如果是成熟的投资者，应该可以看出这家公司并非真正的私募基金。因为，这家非法私募公司销售私募产品投资金额为20万元起，销售对象以中、老年人居多，没有达到合格投资者标准。即个人方面，要求金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。同时，还要求投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。如果专门盯住中老年人，又不审核投资者的金融资产，就是非法的私募公司。
同时，这家公司的产品不做人数限制，涉及人数众多。正规的私募基金，产品募集人数有严格限制。私募对投资人人数有严格的限制，以股份公司设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过200人；以有限公司形式设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过50人；以合伙制形式设立的，合伙人人数（包括法人和自然人）不得超过50人。
此外，投资者还应该知道，私募基金管理人和销售机构都是不能向投资者承诺投资本金不受损失，或者承诺最低收益的。如果私募基金的发起人向投资人许诺保底收益或给出明确还本付息或确定的回报约定，那就涉嫌违法了。从对私募机构的规定来看，私募基金不能公开募集、不能承诺收益、不能人数众多；必须注册备案、项目必须属实。
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